பங்கு போர்ட்ஃபோலியோக்களில் இருந்து அதிக வருமானத்தைப் பெறுவதற்கான புதிய வழியைக் கண்டறிவதற்கான ETF வழங்குநர்களிடையே உள்ள போட்டி செவ்வாயன்று மீண்டும் விரிவடைந்தது. நிறுவனம் Pacer Metaurus Nasdaq-100 Dividend Multiplier 600 ETF (QSIX) ஐ அறிமுகப்படுத்தியது, இது US Large Cap Dividend Multiplier 400 ETF (QDPL) இன் சகோதரி நிதியாகும், இது 2021 இல் தொடங்கப்பட்டதில் இருந்து $500 மில்லியனுக்கும் அதிகமான சொத்துக்களை அதிகரித்துள்ளது. இலக்கு விநியோகங்கள் நாஸ்டாக்-100 குறியீட்டில் ஆறு மடங்கு ஈவுத்தொகை செலுத்துதல் மற்றும் நான்கு மடங்கு S & P 500 ஈவுத்தொகை, முறையே. சமீப ஆண்டுகளில் ETF வழங்குபவர்களுக்கு வருமான உத்திகள் ஒரு பெரிய வளர்ச்சிப் பகுதியாக மாறிவிட்டன. FactSet படி, S & P 500 (XYLD) மற்றும் Nasdaq-100 (QYLD) ஆகியவற்றில் உள்ள Global X மூடப்பட்ட அழைப்பு ETFகள் இப்போது $10 பில்லியனுக்கும் அதிகமான சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளன. மற்றும் JP மோர்கனின் பிரீமியம் வருமான ப.ப.வ.நிதிகள் — JEPI மற்றும் JEPQ , மூடப்பட்ட அழைப்பு உத்தியின் மாறுபாட்டைப் பயன்படுத்துகின்றன — இவை $50 பில்லியனுக்கும் அதிகமானவை. மூடப்பட்ட அழைப்பு நிதிகளின் சாத்தியமான எதிர்மறையானது, அழைப்பு விருப்பத்தின் மூலம் “மூடப்பட்ட” பகுதிக்கு ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் மேல்புறத்தில் ஒரு கடினமான தொப்பியை வைப்பது. பேசர் ஃபண்டுகளின் பின்னணியில் உள்ள யோசனை என்னவென்றால், சந்தைப் பேரணிகளின் போது நிதிகள் அந்த மேலோட்டத்தைப் பிடிக்கும் என்று பேசர் ஈடிஎஃப் விநியோகஸ்தர்களின் தலைவர் சீன் ஓ'ஹாரா கூறுகிறார். எடுத்துக்காட்டாக, QDPL, தற்போது S & P 500 இல் உள்ள பங்குகளில் 89% வெளிப்பாட்டைக் கொண்டுள்ளது, மீதமுள்ளவை அதிக வருமானத்தைக் கண்டறிய ஈவுத்தொகை எதிர்காலத்தை வர்த்தகம் செய்யப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன என்று நிதியத்தின் இணையதளம் தெரிவிக்கிறது. ஈக்விட்டி பகுதிக்கு மேலே ஒரு கடினமான தொப்பி இல்லை. “நாங்கள் செய்ய விரும்புவது S & P 500 க்கு அருகில் உள்ள மொத்த வருமானத்தைப் பெறுவதுதான், S & P 500 இல் ஈவுத்தொகை ஈவுத்தொகை நான்கு மடங்கு அதிகமாக இருக்கும்” என்று ஓ'ஹாரா கூறினார். QDPL இன். QSIX ஒத்தது ஆனால் அதற்கு பதிலாக Nasdaq-100 பங்குகளில் கவனம் செலுத்துகிறது. போர்ட்ஃபோலியோ தி பேஸர் ஃபண்டுகள், அடுத்த மூன்று வருடங்களில் ஒவ்வொன்றையும் உள்ளடக்கிய டிவிடெண்ட் ஃபியூச்சர் ஒப்பந்தங்களில் நீண்ட நிலைகளை வாங்கும் அதே வேளையில், அடிப்படையான ஈக்விட்டி குறியீட்டின் ஹோல்டிங்குகளைப் பிரதிபலிக்கின்றன. ஈக்விட்டி ஃபியூச்சர் எக்ஸ்போஷர்களுக்கான ஈக்விட்டி எக்ஸ்போஷரின் விகிதம், விநியோகங்களுக்கான இலக்கு பெருக்கியை சிறப்பாக அடைய, வருடாந்திர மறு சமநிலையில் சரிசெய்யப்படுகிறது, ஓ'ஹாரா கூறினார். அனைத்து குறியீட்டு பங்குகளையும் போர்ட்ஃபோலியோவில் வைத்திருப்பதன் மூலம், ஈவுத்தொகை செலுத்தும் பங்குகளை வாங்கும் நிதிகளுடன் வரும் சில துறை மற்றும் பாணி அபாயங்களைத் தவிர்க்க நிதிகள் நம்புகின்றன. “நீங்கள் பொதுவாக நிறைய நிதிகள், நிறைய பயன்பாடுகள், நிறைய ரியல் எஸ்டேட் ஆகியவற்றைச் சொந்தமாக வைத்திருக்கப் போகிறீர்கள். மேலும் பொதுவாக அந்தத் துறைகள் அதிக வருவாய் வளர்ச்சியை வெளிப்படுத்துவதில்லை,” என்று ஓ'ஹாரா டிவிடெண்டில் மட்டுமே கவனம் செலுத்தும் நிதிகளைப் பற்றி கூறினார். – பங்குகளை செலுத்துதல். FactSet இன் படி, கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில், QDPL ஆனது, ProShares S & P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) மற்றும் Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) உள்ளிட்ட பல பிரபலமான டிவிடெண்ட்-ஃபோகஸ்டு ஃபண்டுகளை விஞ்சியுள்ளது. இருப்பினும், இது வான்கார்ட் டிவிடெண்ட் பாராட்டு ப.ப.வ. டிவிடெண்ட் ஃபியூச்சர் என்பது எஸ் & பி டவ் ஜோன்ஸ் குறியீடுகளால் “புள்ளிகள்” என நியமிக்கப்பட்ட பங்குகளின் குழுவிற்கு ஆண்டு முழுவதும் செலுத்தப்பட்ட மொத்த ஈவுத்தொகையைக் கண்காணிக்கும் குறியீடுகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது. CME குழுவின் படி, எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள், கூறப்பட்ட தேதிக்குள் மொத்த புள்ளிகள் என்னவாக இருக்கும் என்பதற்கான ஒரு பந்தயம் ஆகும். வருமான விவரங்கள் வருமான ப.ப.வ.நிதிகள் மூலம் விநியோகிக்கப்படும் பணமானது சமமாக உருவாக்கப்படவில்லை, இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் அவை எவ்வாறு வேறுபடுகின்றன மற்றும் அவர்களின் வருடாந்திர வரி மசோதாவில் ஏற்படக்கூடிய பாதிப்புகள் குறித்து அறிந்திருக்க வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, பேஸர் நிதிகளால் உருவாக்கப்படும் வருமானம் மூன்று தனித்தனி பகுதிகளிலிருந்து வருகிறது, இது வரிக்குப் பிந்தைய வருவாயைப் பாதிக்கலாம். 2023 ஆம் ஆண்டில், QDPL நிதியின் வருமானம் S & P 500 ஈவுத்தொகையிலிருந்து 23% ஆகக் குறைந்துள்ளது என்றும், எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் இருந்து 8% மூலதன ஆதாயங்கள் மற்றும் 69% மூலதன வருமானம் என்றும் பேசர் மதிப்பிட்டுள்ளார். QDPL இன் இணையதளம் தற்போது 5.79% விநியோக விளைச்சலைக் காட்டுகிறது, அல்லது S & P 500 இல் 1.3% ஈவுத்தொகை வருவாயை விட நான்கு மடங்கு அதிகமாக உள்ளது என்று YCharts.com தெரிவித்துள்ளது. இருப்பினும், ஃபண்டின் 30-நாள் SEC ஈவு – இது எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் இருந்து மூலதனத்தின் வருவாயை உள்ளடக்காது – 1.01% ஆகும். ஒப்பிடுகையில், JEPI அதன் வருவாயில் பெரும்பகுதியை அழைப்பு விருப்பங்களை எழுதுவதன் மூலம் ஈட்டிய கட்டணத்திலிருந்து உருவாக்குகிறது, மேலும் இது 30 நாள் SEC விளைச்சலை 7%க்கு மேல் கொண்டுள்ளது. ஒரு சாத்தியமான நேர்மறை என்னவென்றால், பேசர் நிதிகளில் இருந்து மூலதனப் பகுதியை திரும்பப் பெறுவது வரிக்கு உட்பட்ட வருமானமாக கணக்கிடப்படாது. தீங்கு என்னவென்றால், இது புதிய பணமாக இருக்க வேண்டிய அவசியமில்லை, ஆனால் நிதியின் அசல் திரும்பப் பெறுவது மற்றும் நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள சொத்துக்கள் சுருங்குவதற்கு வழிவகுக்கும். இது நீண்ட கால செயல்திறனை பாதிக்கலாம். ஓ'ஹாராவின் கூற்றுப்படி, முதலீட்டாளர்களுக்கு ஆபத்தை ஈடுகட்ட, ஒப்பந்தங்கள் பெரும்பாலும் தள்ளுபடியில் திட்டமிடப்பட்ட கொடுப்பனவுகளுக்கு விலை நிர்ணயம் செய்யப்படுவதால் ஈவுத்தொகை எதிர்கால மூலதன ஆதாயங்கள் வருகிறது. குறியீட்டில் உள்ள அதிகமான நிறுவனங்கள் ஈவுத்தொகை செலுத்தத் தொடங்கினால், டிவிடெண்ட் எதிர்காலங்களும் பெரிய லாபங்களைக் காண முடியும். “நாஸ்டாக்கில் உள்ள பெரிய பெயர்கள், தற்போது ஈவுத்தொகையை வழங்குவதில்லை,” என்று ஓ'ஹாரா கூறினார், அதாவது அமேசான் அல்லது டெஸ்லா போன்ற சில பெயர்கள் திடீரென பணம் செலுத்துவதை அறிவித்தால் தலைகீழாகப் பிடிக்கப்படலாம். சாத்தியமான முன்னோடியாக, மெட்டா பிளாட்ஃபார்ம்கள் கடந்த மார்ச் மாதம் முதல் ஈவுத்தொகையை வழங்கத் தொடங்கின. ஆப்பிள் 2012 ஆம் ஆண்டிலும், மைக்ரோசாப்ட் 2003 ஆம் ஆண்டிலும் ஈவுத்தொகையை வழங்கத் தொடங்கியது. நிச்சயமாக, பொருளாதார நெருக்கடியின் போது டிவிடெண்ட் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் மதிப்பு குறையும். எடுத்துக்காட்டாக, கோவிட்-19 தொற்றுநோய்களின் போது பல பெரிய வங்கிகள் உட்பட பல நிறுவனங்கள் தங்கள் ஈவுத்தொகையை நிறுத்திவிட்டன.