பெல்வெதர் என்விடியாவின் வருமானம், நடந்துகொண்டிருக்கும் AI விவரிப்பதில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது, மேலும் ஒரு நிலையற்ற சந்தை இங்கிருந்து எங்கு செல்கிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்ளலாம். “இப்போது முக்கிய விஷயம் என்விடிஏவைப் பற்றியது” என்று ஸ்ட்ரேடகாஸின் ரியான் கிராபின்ஸ்கி வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஒரு சமீபத்திய குறிப்பில் கூறினார். “சமீப காலத்தில் சந்தையின் திசையானது இந்த நிறுவனத்தின் தோள்களில் முழுமையாக இருப்பதாகத் தோன்றுகிறது.” வோல் ஸ்ட்ரீட் என்விடியாவை பரந்த குறைக்கடத்தி மற்றும் AI தொழில்களுக்கான காற்றழுத்தமானியாக பார்க்க வந்துள்ளது. நிறுவனம் ஆதிக்கம் செலுத்தும் – மற்றும் மிகவும் மேம்பட்ட – செயற்கை நுண்ணறிவு சிப்மேக்கராக – Amazon, Alphabet மற்றும் Microsoft போன்றவற்றுக்கு வழங்குகிறது. ஆண்டின் தொடக்கத்தில் இருந்து பங்குகள் 159% உயர்ந்துள்ளன. இந்த ஆண்டு NVDA YTD மவுண்டன் பங்குகள், புதன்கிழமை மணிக்குப் பிறகு முடிவுகளை வெளியிடும் போது, சிப் பெஹிமோத் சிறந்த மதிப்பீடுகளை முதலீட்டாளர்கள் பரவலாக எதிர்பார்க்கிறார்கள். LSEG மதிப்பீடுகள் தற்போது ஒரு பங்குக்கு 64 சென்ட் மற்றும் $28.7 பில்லியன் வருமானம் மற்றும் வருவாயைப் பெறுகின்றன. அனைத்துக் கண்களும் நிறுவனத்தின் முன்னறிவிப்பின் மீதே உள்ளது, இது பொதுவாக சந்தைக்குப் பிந்தைய பங்கு நடவடிக்கையை பாதித்துள்ளது. ஆனால் நிறுவனத்தின் பிளாக்வெல் சில்லுகள் அதன் அடுத்த தலைமுறை AI சில்லுகளின் தாமதங்கள் குறித்து இந்த மாத தொடக்கத்தில் தகவல் வெளியிட்ட அறிக்கையைத் தொடர்ந்து கவனம் செலுத்துகிறது. கடந்த மாதத்தில் பங்குகள் ஏறக்குறைய 14% உயர்ந்துள்ள நிலையில், முதலீட்டாளர்கள் அந்த கவலைகளை அறிக்கைக்குள் தள்ளிவிட்டதாகத் தெரிகிறது. இருப்பினும், தேவை தொடர்ந்து அதிகரித்து வருவதற்கான அறிகுறிகளை முதலீட்டாளர்கள் ஆர்வத்துடன் வேட்டையாடுவதால், ஹைப்பர்ஸ்கேலர்களிடமிருந்து AI முதலீடுகளுக்கான ஊதியம் பற்றிய கவலைகள் அதிகரிக்கத் தொடங்கியுள்ளன. “இந்த நேரத்தில், அவை முழுமைக்காக விலை நிர்ணயம் செய்யப்பட்டுள்ளன, அனைவரும் பார்க்க காத்திருக்கிறார்கள், பிளாக்வெல் சில்லுகள் சரியான நேரத்தில் வழங்கப்படுமா. …,” முதன்மை ஆய்வாளரும், கான்ஸ்டலேஷன் ரிசர்ச்சின் நிறுவனருமான ரே வாங் செவ்வாயன்று CNBC இன் “Squawk Box” க்கு தெரிவித்தார். . “இது அனைத்தும் முன்னறிவிப்பில் கவனம் செலுத்துகிறது.” அக்டோபர் காலாண்டிற்கான வலுவான வழிகாட்டுதல் தற்போதைய AI தேவையை வெளிப்படுத்தும் மற்றும் உள்கட்டமைப்பு கட்டமைப்பிற்கான செலவு அதன் உச்சத்தை எட்டியுள்ளது என்ற சில அச்சங்களைத் தணிக்கும். LSEG கணக்கீட்டின்படி, நிதியாண்டின் மூன்றாம் காலாண்டில் வருவாயானது $31.7 பில்லியனாக இருக்கும், இது ஆண்டுக்கு ஆண்டு வளர்ச்சி 75% ஆகும். இது இந்த காலாண்டில் எதிர்பார்க்கப்படும் 112.5% ஆண்டு வளர்ச்சியில் இருந்து சரிவைக் குறிக்கும். NVDA 1M மவுண்டன் ஷேர்ஸ் கடந்த மாதம் UBS ஆய்வாளர் திமோதி அர்குரி, இந்த விஸ்பர் எண் என்று அழைக்கப்படுவதற்கான மதிப்பீடுகள் $33 பில்லியன் முதல் $34 பில்லியனுக்கு இடையில் உயர்ந்துள்ளதாகக் கூறுகிறார். இது முந்தைய முன்னறிவிப்பு 31.7 பில்லியன் டாலர்கள் மற்றும் ஒருமித்த மதிப்பீடு 31.6 பில்லியன் டாலர்கள் என்று அவர் குறிப்பிட்டார். பிளாக்வெல் நிறுவனம் அதன் சமீபத்திய கிராபிக்ஸ் ப்ராசசிங் யூனிட் சுற்றுச்சூழல் அமைப்பான பிளாக்வெல் என அழைக்கப்படுவதற்கான தாமதமான உற்பத்தியை நிறுவனம் எதிர்கொள்கிறது என்ற அறிக்கைகளைத் தொடர்ந்து என்விடியா பங்குகள் கடந்த மாதம் வீழ்ச்சியடைந்தது. அந்த இழப்புகள், துறைகள் முழுவதிலும் உலகளாவிய விற்பனை-ஆஃப் டென்ட் ரிஸ்க் பசியாக அதிகரித்தன. ஆனால் வோல் ஸ்ட்ரீட்டில் உள்ள பலர் என்விடியா சமீபத்திய நடுக்கங்களைச் சமாளித்துவிட்டதாக நம்புகிறார்கள், கடந்த மாதத்தில் பங்கு 13% மற்றும் ஆகஸ்ட் தொடக்கத்தில் இருந்து 9% அதிகரித்துள்ளது. “என்விடியா பங்குகள் சாத்தியமான பிளாக்வெல் தாமதங்கள் பற்றிய கவலைகளை பெருமளவில் குறைத்துள்ளன – சரியாக, எங்கள் பார்வையில், நெருங்கிய வணிகம் வலுவாக இருப்பதால், ஆரம்ப வழிகாட்டுதலின்படி இந்த ஆண்டு பிளாக்வெல் சரிவைக் காண்போம்” என்று மோர்கன் ஸ்டான்லியின் ஜோசப் மூர் எழுதினார். பகுப்பாய்வாளர் அக்டோபரில் சில பிளாக்வெல் தொகுதியை எதிர்பார்க்கிறார், அதைத் தொடர்ந்து ஜனவரி காலாண்டில் “அதிக பொருள் வளைவு” இருக்கும். லூப் கேபிட்டலின் ஆனந்தா பாருவா கூறுகையில், பிளாக்வெல் உற்பத்தியை அதிகப்படுத்தினால், பிளாக்வெல் உற்பத்தியை விட அதிகமாக இருக்கலாம், இருப்பினும் நிறுவனம் ஜூலை 2025 வரை “பொருள் அளவை” எதிர்பார்க்கவில்லை. எவர்கோர் ஐஎஸ்ஐயின் மார்க் லிபாசிஸ், பிளாக்வெல் கவலைகளை “அதிகப்படியாகச் செய்துள்ளார்” என்று கூறினார். எதிர்மறையான செய்திகள் 5% முதல் 10% வரை விற்பனையை தூண்டினாலும் மீண்டும் முன்னேறும் சாதனை. “மேலும், ஒரு தாமதம் வெளிப்பட்டால், தேவை மிகவும் வலுவாக இருப்பதாக நாங்கள் நம்புகிறோம், குறிப்பாக அடுக்கு 2 மற்றும் 3 இல் [cloud-computing solutions] மற்றும் நிறுவனங்கள் … பிளாக்வெல் தள்ளப்பட்டாலும் தற்போதைய தலைமுறை ஹாப்பர் தீர்வுகள் வாங்கப்படும்,” என்று அவர் மேலும் கூறினார். இந்த மாத தொடக்கத்தில், HSBC இன் ஃபிராங்க் லீ தனது பங்கின் விலை இலக்கை $135 இல் இருந்து $145 ஆக உயர்த்தினார், உற்பத்தி மாற்றங்கள் சாத்தியமில்லை என்று குறிப்பிட்டார். 2026 நிதியாண்டின் இரண்டாம் பாதியின் பார்வையை பாதிக்கும். கோல்ட்மேன் சாக்ஸ் ஆய்வாளர் தோஷியா ஹரி தனது வாங்கும் மதிப்பீட்டை மீண்டும் வலியுறுத்தினார், “பிளாக்வெல்லில் தாமதமாக அறிவிக்கப்பட்டாலும், அடிப்படைகளில் சில காலநிலை ஏற்றத்தாழ்வுகளுக்கு வழிவகுக்கும். CY2025 இல் Nvidia வின் வருவாய் சக்தியைப் பொறுத்தமட்டில், வரவிருக்கும் வாரங்களில் அதிக நம்பிக்கைக்கு வழிவகுக்கும் சங்கிலித் தரவு புள்ளிகள்,” என்று அவர் எழுதினார். மற்ற இடங்களில், Susquehanna இன் கிறிஸ்டோபர் ரோலண்ட், Super Micro Computer போன்ற கூட்டாளர்களிடமிருந்து சமீபத்திய விநியோகச் சங்கிலி வர்ணனையை Nvidia க்கு சாதகமானதாகக் கருதுகிறார். பரந்த GPU தேவை, “ஹாப்பர் GPUகளின் (H100/H200) வழங்கல் மற்றும் கிடைக்கும் தன்மையை மேம்படுத்துவது இதற்கிடையில் வெற்றிடத்தை நிரப்ப உதவும்” என்று அவர் எழுதினார்.