Nvidia CEO ஜென்சன் ஹுவாங் ஜூன் 4, 2024 அன்று தைவானின் தைபேயில் உள்ள COMPUTEX மன்றத்தில் ஒரு நிகழ்வில் உரை நிகழ்த்துகிறார்.
ஆன் வாங் | ராய்ட்டர்ஸ்
க்கு என்விடியா முதலீட்டாளர்கள், கடந்த இரண்டு வருடங்கள் மகிழ்ச்சியாக இருந்தது. ஆனால் சமீபகாலமாக அவர்கள் ரோலர் கோஸ்டரில் அதிகமாக உள்ளனர்.
செயற்கை நுண்ணறிவு வளர்ச்சியின் முதன்மை பயனாளியாக, 2022 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் இருந்து, என்விடியா அதன் சந்தை வரம்பை சுமார் ஒன்பது மடங்காக விரிவுபடுத்தியுள்ளது. ஆனால் ஜூன் மாதத்தில் ஒரு சாதனையை அடைந்து, சுருக்கமாக உலகின் மிகவும் மதிப்புமிக்க பொது நிறுவனமாக மாறிய பிறகு, என்விடியா கிட்டத்தட்ட 30% இழந்தது. அடுத்த ஏழு வாரங்களில் அதன் மதிப்பு சுமார் $800 பில்லியன் சந்தை மூலதனத்தைக் குறைத்தது.
இப்போது, இது ஒரு பேரணியின் மத்தியில் உள்ளது, இது பங்குகளை அதன் எல்லா நேரத்திலும் 6% க்குள் தள்ளியது.
சிப்மேக்கர் புதன்கிழமை காலாண்டு முடிவுகளை அறிவிக்கும் நிலையில், பங்குகளின் ஏற்ற இறக்கம் வால் ஸ்ட்ரீட்டின் மனதில் உள்ளது. AI தேவை குறைந்து வருகிறது அல்லது முன்னணி கிளவுட் வாடிக்கையாளர் தனது பெல்ட்டை அடக்கமாக இறுக்கிக்கொள்கிறார் என்பதற்கான எந்த அறிகுறியும் குறிப்பிடத்தக்க வருவாய் நழுவலுக்கு வழிவகுக்கும்.
“இது இப்போது உலகின் மிக முக்கியமான பங்கு” என்று EMJ கேபிட்டலின் எரிக் ஜாக்சன் கடந்த வாரம் CNBC இன் “க்ளோசிங் பெல்” இடம் கூறினார். “அவர்கள் ஒரு முட்டையை இட்டால், அது முழு சந்தைக்கும் ஒரு பெரிய பிரச்சனையாக இருக்கும். அவர்கள் தலைகீழாக ஆச்சரியப்படுவார்கள் என்று நான் நினைக்கிறேன்.”
என்விடியாவின் அறிக்கை அதன் மெகாகேப் தொழில்நுட்ப சகாக்கள் வருமானம் பெற்ற சில வாரங்களுக்குப் பிறகு வருகிறது. அந்த ஆய்வாளர் அழைப்புகள் முழுவதும் நிறுவனத்தின் பெயர் தெளிக்கப்பட்டது மைக்ரோசாப்ட், எழுத்துக்கள், மெட்டா, அமேசான் மற்றும் டெஸ்லா AI மாடல்களைப் பயிற்றுவிப்பதற்கும் பாரிய பணிச்சுமைகளை இயக்குவதற்கும் என்விடியாவின் கிராபிக்ஸ் ப்ராசஸிங் யூனிட்களில் (GPUs) அதிகம் செலவழிக்கிறார்கள்.
என்விடியாவின் கடந்த மூன்று காலாண்டுகளில், வருமானம் ஆண்டு அடிப்படையில் மூன்று மடங்கிற்கும் மேலாக அதிகரித்துள்ளது, பெரும்பாலான வளர்ச்சி தரவு மைய வணிகத்திலிருந்து வருகிறது.
மூன்று இலக்க வளர்ச்சியின் நான்காவது நேராக காலாண்டில் ஆய்வாளர்கள் எதிர்பார்க்கின்றனர், ஆனால் LSEG இன் படி 112% குறைந்து $28.7 பில்லியனாக இருக்கும். இங்கிருந்து, ஆண்டுக்கு ஆண்டு ஒப்பீடுகள் மிகவும் கடினமாகின்றன, மேலும் அடுத்த ஆறு காலாண்டுகளில் ஒவ்வொன்றிலும் வளர்ச்சி குறையும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
அக்டோபர் காலாண்டிற்கான என்விடியாவின் முன்னறிவிப்புக்கு முதலீட்டாளர்கள் குறிப்பாக கவனம் செலுத்துவார்கள். இந்நிறுவனம் சுமார் 75% முதல் $31.7 பில்லியன் வரை வளர்ச்சியைக் காண்பிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. என்விடியாவின் ஆழமான பாக்கெட் வாடிக்கையாளர்கள், AI பில்ட்-அவுட்டுக்காக தங்கள் பணப்பையைத் திறக்கத் தொடர்ந்து தயாராக இருப்பதாக நம்பிக்கையான வழிகாட்டுதல் பரிந்துரைக்கும், அதே நேரத்தில் ஏமாற்றமளிக்கும் முன்னறிவிப்பு உள்கட்டமைப்புச் செலவுகள் நுரைத்துவிட்டது என்ற கவலையை எழுப்பக்கூடும்.
“கடந்த 18 மாதங்களில் ஹைப்பர்ஸ்கேல் கேபெக்ஸின் செங்குத்தான அதிகரிப்பு மற்றும் வலுவான நெருங்கிய காலக் கண்ணோட்டம் ஆகியவற்றைக் கருத்தில் கொண்டு, முதலீட்டாளர்கள் தற்போதைய கேபெக்ஸ் பாதையின் நிலைத்தன்மையை அடிக்கடி கேள்விக்குள்ளாக்குகிறார்கள்,” என்று பங்குகளை வாங்க பரிந்துரைக்கும் கோல்ட்மேன் சாக்ஸ் ஆய்வாளர்கள் கடந்த மாதம் ஒரு குறிப்பில் எழுதினார்கள். .
அறிக்கையின் மீதான நம்பிக்கையின் பெரும்பகுதி – ஆகஸ்ட் மாதத்தில் பங்குகள் ஏறக்குறைய 10% உயர்ந்துள்ளது – தரவு மையங்கள் மற்றும் என்விடியா அடிப்படையிலான உள்கட்டமைப்பிற்காக அவர்கள் தொடர்ந்து எவ்வளவு செலவழிக்கிறார்கள் என்பது பற்றிய சிறந்த வாடிக்கையாளர்களின் கருத்துக்கள் காரணமாகும். செவ்வாயன்று பங்குகள் 1.5% உயர்ந்து $128.30 ஆக முடிந்தது.
கடந்த மாதம், கூகுள் மற்றும் மெட்டாவின் தலைமை நிர்வாக அதிகாரிகள் தங்கள் பில்ட்-அவுட்களின் வேகத்தை உற்சாகமாக ஆமோதித்தனர் மற்றும் அதிக செலவு செய்வதை விட குறைவான முதலீட்டு ஆபத்து என்று கூறினார். முன்னாள் கூகுள் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி எரிக் ஷ்மிட் சமீபத்தில் ஸ்டான்போர்டில் உள்ள மாணவர்களிடம், பின்னர் அகற்றப்பட்ட ஒரு வீடியோவில், “அவர்களுக்கு $20 பில்லியன், $50 பில்லியன், $100 பில்லியன்” மதிப்புள்ள செயலிகள் தேவை என்று சிறந்த தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களிடம் இருந்து கேட்டதாகக் கூறினார்.
ஆனால் என்விடியாவின் லாப வரம்பு தாமதமாக விரிவடைந்து வரும் அதே வேளையில், வாடிக்கையாளர்கள் தங்கள் சாதனங்களை வாங்கும்போது, ஒவ்வொன்றும் பல்லாயிரக்கணக்கான டாலர்கள் மற்றும் மொத்தமாக ஆர்டர் செய்யப்படுவதால், முதலீட்டின் மீதான நீண்ட கால வருவாயைப் பற்றிய கேள்விகளை நிறுவனம் இன்னும் எதிர்கொள்கிறது.
மே மாதத்தில் என்விடியாவின் கடைசி வருவாய் அழைப்பின் போது, என்விடியாவின் வருவாயில் 40%க்கும் மேலான கிளவுட் வழங்குநர்கள், நான்கு ஆண்டுகளில் என்விடியா சில்லுகளுக்குச் செலவழித்த ஒவ்வொரு $1க்கும் $5 வருவாயைப் பெறுவார்கள் என்று CFO Colette Kress தரவுப் புள்ளிகளை வழங்கினார்.
இதுபோன்ற மேலும் பல புள்ளிவிவரங்கள் வரும். கடந்த மாதம், கோல்ட்மேன் ஆய்வாளர்கள் Kress உடனான சந்திப்பைத் தொடர்ந்து, “முதலீட்டாளர்களுக்கு நம்பிக்கையை ஏற்படுத்துவதற்காக” இந்த காலாண்டில் மேலும் ROI அளவீடுகளை நிறுவனம் பகிர்ந்து கொள்ளும் என்று எழுதினர்.
பிளாக்வெல் நேரம்
Nvidia Corp. இன் இணை நிறுவனரும் தலைமை நிர்வாக அதிகாரியுமான Jensen Huang, மார்ச் 18, 2024 அன்று Nvidia GPU தொழில்நுட்ப மாநாட்டின் போது புதிய Blackwell GPU சிப்பைக் காட்சிப்படுத்துகிறார்.
கெட்டி இமேஜஸ் வழியாக டேவிட் பால் மோரிஸ்/ப்ளூம்பெர்க்
என்விடியா எதிர்கொள்ளும் மற்ற முக்கிய கேள்வி அதன் அடுத்த தலைமுறை AI சில்லுகளுக்கான காலவரிசை ஆகும், இது பிளாக்வெல் என்று அழைக்கப்படுகிறது. தகவல் தெரிவிக்கப்பட்டது இந்த மாத தொடக்கத்தில், நிறுவனம் உற்பத்தி சிக்கல்களை எதிர்கொள்கிறது, இது 2025 இன் முதல் காலாண்டில் பெரிய ஏற்றுமதிகளை மீண்டும் தள்ளும். அந்த நேரத்தில் என்விடியா, ஆண்டின் இரண்டாம் பாதியில் உற்பத்தி அதிகரிக்கும் பாதையில் இருப்பதாக கூறினார்.
இந்த நிதியாண்டில் நிறுவனம் பிளாக்வெல் வருவாயை “நிறைய” பார்க்கும் என்று என்விடியா தலைமை நிர்வாக அதிகாரி ஜென்சன் ஹுவாங் முதலீட்டாளர்களையும் ஆய்வாளர்களையும் ஆச்சரியப்படுத்திய பின்னர் இந்த அறிக்கை வந்தது.
என்விடியாவின் தற்போதைய தலைமுறை சில்லுகள், ஹாப்பர் என்று அழைக்கப்படுகின்றன, ChatGPT போன்ற AI பயன்பாடுகளை பயன்படுத்துவதற்கான பிரீமியம் விருப்பமாக உள்ளது, போட்டி உருவாகிறது மேம்பட்ட மைக்ரோ சாதனங்கள்கூகிள் மற்றும் ஸ்டார்ட்அப்களின் ஒரு சிறிய அமைப்பு, இது ஒரு மென்மையான மேம்படுத்தல் சுழற்சியின் மூலம் அதன் செயல்திறன் முன்னணியில் இருக்க என்விடியாவிற்கு அழுத்தம் கொடுக்கிறது.
சாத்தியமான பிளாக்வெல் தாமதத்துடன் கூட, தற்போதைய ஹாப்பர் விற்பனையை, குறிப்பாக புதிய H200 சிப்களை அதிகரிக்கும் போது அந்த வருவாய் எதிர்கால காலாண்டிற்குத் தள்ளப்படும். முதல் ஹாப்பர் சில்லுகள் செப்டம்பர் 2022 இல் முழு உற்பத்தியில் இருந்தன.
“சப்ளை மற்றும் வாடிக்கையாளர் தேவை விரைவாக H200 க்கு மாறியதால், நேர மாற்றம் மிகவும் முக்கியமல்ல” என்று மோர்கன் ஸ்டான்லி ஆய்வாளர்கள் இந்த வாரம் ஒரு குறிப்பில் எழுதினார்கள்.
என்விடியாவின் பல முன்னணி வாடிக்கையாளர்கள், மேம்பட்ட அடுத்த தலைமுறை AI மாடல்களைப் பயிற்றுவிப்பதற்காக பிளாக்வெல் சில்லுகளின் கூடுதல் செயலாக்க சக்தி தேவை என்று கூறுகிறார்கள். ஆனால் அவர்கள் தங்களால் முடிந்ததை எடுத்துக் கொள்வார்கள்.
“என்விடியா தனது பிளாக்வெல் B100/B200 GPU ஒதுக்கீட்டை இந்த ஆண்டின் இரண்டாம் பாதியில் அதன் ஹாப்பர் H200 களை அதிகரிக்கச் செய்யும் என்று எதிர்பார்க்கிறோம்” என்று HSBC ஆய்வாளர் ஃபிராங்க் லீ ஆகஸ்ட் குறிப்பில் எழுதினார். அவர் பங்குகளில் வாங்கும் மதிப்பீடு உள்ளது.
திருத்தம்: கோலெட் கிரெஸ் என்விடியாவின் சிஎஃப்ஓ. முந்தைய பதிப்பில் அவள் பெயரை தவறாக எழுதியிருந்தது.
