வருவாய் சீசன் குறைந்து வருவதால், புகாரளிக்க கடைசியாக ஒரு பெரிய தொழில்துறை பெல்வெதர் உள்ளது. முடிவுகளுக்கு முன் ஒரு நிறுவனத்தை முழுமையாக ஆய்வு செய்து, சிறந்த விருப்பத்தேர்வு மூலோபாயத்திற்கு வருவதை நான் உங்களுக்குக் காண்பிப்பேன். டீரே (DE) , இல்லினாய்ஸில் உள்ள மோலினை தலைமையிடமாகக் கொண்டு, விவசாய இயந்திரங்கள், கனரக உபகரணங்கள், வனவியல் இயந்திரங்கள், டீசல் என்ஜின்கள் மற்றும் தொடர்புடைய கூறுகளை உற்பத்தி செய்கிறது. நிறுவனம் நிதியளிப்புப் பிரிவையும் இயக்குகிறது. யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸில் உள்ள பழமையான நிறுவனங்களில் ஒன்றான, டீரே அதன் வரலாற்றை 1837 இல் ஜான் டீரின் “சுய துடைக்கும் கலப்பை” வரை பின்தொடர்கிறது. இருப்பினும், நிறுவனம் அதன் எங்கும் நிறைந்த பச்சை டிராக்டர்கள் மற்றும் இணைப்புகளுக்கு மிகவும் பிரபலமானது – நிறுவனத்தின் வருவாயில் 60% வருகிறது. அதன் விவசாய உபகரண விற்பனையில் இருந்தும் மற்றும் குறைந்த அளவிற்கு அதன் கட்டுமான உபகரணங்களான பேக்ஹோ, புல்டோசர்கள் மற்றும் அகழ்வாராய்ச்சிகள் போன்றவற்றிலிருந்து, அவை கேட்டர்பில்லர் போன்ற நிறுவனங்களுடன் போட்டியிடுகின்றன. பெரும்பாலான அமெரிக்கர்கள் ஜான் டீரே உபகரணங்களைப் பற்றி நன்கு அறிந்திருக்கலாம் என்றாலும், மார்ச் 23, 2020 அன்று தொற்றுநோய் வீழ்ச்சியின் வீழ்ச்சியிலிருந்து, டீரே & கம்பெனி (DE) ஒரு விதிவிலக்கான முதலீடாக இருந்து, மொத்த லாபம் ஈவுத்தொகை உட்பட. வெள்ளிக்கிழமை வரை கிட்டத்தட்ட 231%, S & P 500 ஐ விஞ்சும் வகையில் 76% மற்றும் Nasdaq-100 ஐ 56% க்கும் அதிகமாக விஞ்சியது. DE 5Y மலை டீரே, 5 ஆண்டுகள் தொற்றுநோய்களின் போது, ஒரு விவசாய உபகரண சூப்பர் சுழற்சி இந்த சிறந்த செயல்திறனை செலுத்தியது. தொற்றுநோய் குறைந்த அளவிலிருந்து 2022 இன் உச்சம் வரை, இரண்டு பெரிய அமெரிக்க பணப்பயிர்களான சோயாபீன்ஸ் மற்றும் சோளம் ஆகியவை வளர்ச்சியடைந்து, பண்ணை வருவாயை பெருமளவில் உயர்த்தின. இந்த காலகட்டத்தில் பல பண்ணை செலவுகளும் கணிசமாக உயர்ந்தாலும், உர செலவுகள் ஏக்கருக்கு ~$100 உயர்ந்தது; உதாரணமாக, ஒட்டுமொத்த பண்ணை வருவாய் கணிசமாக வளர்ந்தது. ஏன் என்பதைப் புரிந்துகொள்வதற்கு, 2020 இல் இருந்ததை விட, 2022 ஆம் ஆண்டில் சோளத்தின் விலை சராசரியாக ஒரு புஷலுக்கு சுமார் $3 அதிகமாக இருந்தால், அது ஒரு ஏக்கருக்கு ~180 புஷல்கள் எனக் கருதி ஒரு சோள விவசாயிக்கு ஏக்கருக்கு $500 அதிகமாக இருக்கும். விலை சதவீதம் அதிகரிப்பதால், ஏக்கருக்கு சோயாபீன் விளைச்சல் குறைந்தது. எவ்வாறாயினும், ஒரு ஏக்கருக்கு 50 புஷல்கள் மற்றும் $5/புஷல் சராசரி விலை உயர்வு என்று வைத்துக் கொண்டாலும், ஏக்கருக்கான வருவாய் ~$250/ஏக்கரால் உயர்ந்திருக்கும். இரண்டிலும், ஒரு ஏக்கருக்கு உர விலை உயர்வு ஈடுகட்டுவதை விட அதிகமாக இருந்தது. இந்த வருவாய் அதிகரிப்புகள் சாதனை குறைந்த வட்டி விகிதங்களின்போதும் நிகழ்ந்தன. விவசாயிகள், சில சந்தர்ப்பங்களில், புதிய உபகரணங்களின் கொள்முதல் விலையை அது சேவைக்கு வந்த ஆண்டிலேயே முழுமையாகக் கழிக்கலாம், பயிர் வருவாய் அதிகமாக இருக்கும் போது துரிதப்படுத்தப்பட்ட உபகரணங்களை வாங்குவதை ஊக்குவிக்கலாம். சராசரிக்கும் மேலான சராசரி பயிர் விலைகள், பதிவுசெய்யப்பட்ட குறைந்த வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் “கொழுப்பு ஆண்டுகளில்” உபகரணங்கள் வாங்குவதை ஊக்குவிக்கும் வரி சிகிச்சை ஆகியவை சாதனை விற்பனைக்கு வழிவகுத்தது. பதிவு தேவை மற்றும் குறைக்கப்பட்ட சரக்குகள் நிகர வருமான வரம்புகளைப் பாதுகாக்க அல்லது விரிவாக்க உதவியது, இது தொற்றுநோய்க்கு முந்தைய 8-9% இலிருந்து சமீபத்தில் ~14% ஆக அதிகரித்துள்ளது. பிரச்சனை என்னவென்றால், விவசாய வருவாய்கள், குறைந்த வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் புதிய உபகரணங்களில் முதலீடு செய்ய விவசாயிகளை ஊக்குவித்த இந்த காரணிகள், Deere & கம்பெனி மற்றும் பிற விவசாய உபகரண உற்பத்தியாளர்களுக்கு ஒரு வரப்பிரசாதம், பின்னர் தலைகீழாக மாறி தலைகீழாக மாறிவிட்டன. சோளம் மற்றும் சோயாபீன் விலைகள், வட்டி விகிதங்கள் ஆகியவை தொற்றுநோய்க்கு முந்தைய நிலைக்குத் திரும்பியுள்ளன. எவ்வாறாயினும், Deere & Company பங்கு இந்த ஆண்டு S & P இல் குறைவாகச் செயல்பட்டாலும், அதன் நிறுவன மதிப்பு கிட்டத்தட்ட $100 பில்லியன் ஆகும், இது தொற்றுநோய்க்கு சற்று முன்பு ஜனவரி 2020 இல் நிறுவனத்தின் மதிப்பீட்டை விட இரு மடங்காகும். வர்த்தகம், ஒருவர் பின்தங்கிய நிதி முடிவுகளை அல்லது எதிர்கால முடிவுகளுக்கான தற்போதைய எதிர்பார்ப்புகளைப் பார்க்கிறார் என்று வைத்துக்கொள்வோம். அப்படியானால், நிறுவனம் மிகைப்படுத்தப்பட்டதாகத் தெரியவில்லை, 12-மாத வருவாய் மற்றும் ~14.5 மடங்கு FY2025 வருவாய் மதிப்பீடுகளை விட 11 மடங்கு குறைவாக வர்த்தகம் செய்கிறது, இருப்பினும் தொழில்நுட்ப ரீதியாக, பங்கு மிகவும் பலவீனமாக உள்ளது. 22 சிறந்த தொழில்நுட்பக் குறிகாட்டிகளில் (இங்கே கூறுவதற்கு மிகவும் நீளமான பட்டியல்), ஐந்து மட்டுமே நேர்மறை சமிக்ஞைகளை வழங்குகின்றன, அதேசமயம் 17 முரட்டுத்தனமானவை. ஏன்? நான் இரண்டு சாத்தியமான விளக்கங்களை வழங்குகிறேன். 1) விலை நடவடிக்கையானது FY2025க்கான ~$45 பில்லியன் வருவாய்கள் நம்பிக்கையானவை, மற்றும்/அல்லது 2) 14.5% நிகர வருமான வரம்புகள் நம்பிக்கையானவை என்ற முதலீட்டாளர் எதிர்பார்ப்புகளை பிரதிபலிக்கிறது. மெக்ஸிகோவில் புதிய உற்பத்தியை அறிவித்து, அதன் 83,000 ஊழியர்களில் ~2,000 பேரை அமெரிக்காவில் பணிநீக்கம் செய்வதை அறிவித்து, விளிம்புகளைப் பாதுகாக்க நிறுவனம் நடவடிக்கை எடுத்து வருகிறது. இருப்பினும், வருவாய்கள் மற்றும் விளிம்புகள் தொற்றுநோய்க்கு முந்தைய நிலைகளுக்குச் சரிந்தால், EPS ஆனது ~ $24/பங்கு தெரு ஒருமித்த கருத்துக்குக் கீழே சரிந்துவிடும். ஆச்சரியப்படத்தக்க வகையில், வியாழன் அன்று நிறுவனம் வருவாயைப் புகாரளிக்கும் போது DE விருப்பங்கள் சராசரியை விட பெரிய 6% நகர்வில் விலை நிர்ணயம் செய்யப்படுகின்றன. டீரின் சிறிய போட்டியாளர்களான CNH Industry (Case New Holland) மற்றும் AGCO (Massey Ferguson) ஆகியோரால் சமீபத்தில் ~ 15% ஆண்டு வருவாய் சரிவைச் சந்தித்ததை விட, கடுமையான வருவாய் வீழ்ச்சியை தெரு கணித்துள்ளது. இருப்பினும், நான் பொதுவாக நிறுவனத்தையும் அதன் தயாரிப்புகளையும் விரும்பினாலும், விலை நடவடிக்கை மற்றும் அடிப்படை பின்னணி ஆகியவை குறுகிய காலத்தில் டீரைப் பற்றி எனக்கு நேர்மறையானதாக இல்லை. இதன் விளைவாக, ஒருவர் பங்குகளை வைத்திருந்தால் அல்லது வருமானத்தின் மூலம் மிதமான பந்தயம் கட்டுவதற்கு நடுநிலையாக இருந்தால், செப்டம்பர் $360/$370 அழைப்பு பரவல் போன்ற ஒரு தலைகீழ் அழைப்பை விற்பதை ஒருவர் பரிசீலிக்கலாம், இது வெள்ளிக்கிழமையின் விலையில், ~$3.30க்கு விற்கப்பட்டது, அல்லது பின்வருமாறு வேலைநிறுத்தங்களுக்கு இடையிலான $10 வித்தியாசத்தில் 33%. வர்த்தகம்: Sell Sep. 20 $360 Call Call Buy Sep. 20 $370 call disclosures: (இல்லை) CNBC ப்ரோ பங்களிப்பாளர்களால் வெளிப்படுத்தப்படும் அனைத்து கருத்துக்களும் அவர்களின் கருத்துக்கள் மட்டுமே மற்றும் CNBC, NBC UNIVERSAL, அவர்களின் தாய் நிறுவனம் அல்லது துணை நிறுவனங்களின் கருத்துகளைப் பிரதிபலிக்காது. மேலும் தொலைக்காட்சி, வானொலி, இணையம் அல்லது வேறு ஊடகங்களில் அவர்களால் முன்பு பரப்பப்பட்டிருக்கலாம். மேலே உள்ள உள்ளடக்கம் எங்கள் விதிமுறைகள் மற்றும் நிபந்தனைகள் மற்றும் தனியுரிமைக் கொள்கைக்கு உட்பட்டது. இந்த உள்ளடக்கம் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே வழங்கப்படுகிறது மற்றும் நிதி, முதலீடு, வரி அல்லது சட்ட ஆலோசனை அல்லது எந்தவொரு பாதுகாப்பு அல்லது பிற நிறுவனங்களையும் வாங்குவதற்கான பரிந்துரையை உள்ளடக்காது. உள்ளடக்கமானது இயற்கையில் பொதுவானது மற்றும் எந்தவொரு தனிநபரின் தனிப்பட்ட தனிப்பட்ட சூழ்நிலைகளையும் பிரதிபலிக்காது. மேலே உள்ள உள்ளடக்கம் உங்கள் குறிப்பிட்ட சூழ்நிலைகளுக்குப் பொருந்தாமல் இருக்கலாம். எந்தவொரு நிதி முடிவுகளையும் எடுப்பதற்கு முன், உங்கள் சொந்த நிதி அல்லது முதலீட்டு ஆலோசகரின் ஆலோசனையைப் பெறுவதை நீங்கள் உறுதியாகக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். முழு மறுப்புக்கு இங்கே கிளிக் செய்யவும்.